Definitioner
Allokeringsmål
Den vinstnivå i fonden över vilken nettoresultatet fördelas enligt vinstdelningsmodellen. Normalt är vinstdelningen 80/20, vilket betyder att 80% av nettoresultatet betalas till investerarna och 20% betalas till East Capital.
Alpha
Resultatet av aktiv kapitalförvaltning mätt i genererad avkastning utöver relevant jämförelseindex.
Börsvärde
Totalt antal utestående aktier gånger börskurs per aktie.
Catch-up
Allokering av nettoresultat efter att tröskelnivån har uppnåtts. Vinstdelningen i catch-up-intervallet kan sättas till 50/50 vilket innebär att 50% av nettoresultatet betalas till investerarna och 50% betalas till East Capital upp till det satta allokeringsmålet. Avsikten är att ge förvaltaren motivation att skapa god avkastning (ovanför tröskelnivån).
Clawback
Om East Capital när fonden avslutas har erhållit utbetalningar av vinstandelar som överstiger 20% av fondens nettovinst från alla portföljinvesteringar, skall East Capital återbetala överskottet till fonden. Denna situation kan inträffa t.ex. om en portföljinvestering säljs med förlust i slutet av fondens livslängd och vinstandelar utbetalats till East Capital för tidigare avyttringar som fonden gjort.
Förvaltningsavgift
Avgift som betalas till fondförvaltaren. Beräknas normalt månadsvis och dras bort från respektive fonds substansvärde eller tillgångsvärde.
Högvattenmärke
Den substansvärdesnivå över vilken resultatbaserad avgift utgår.
Inlösenavgift
Avgift som betalas till fonden (inte till förvaltaren) för att kompensera fonden för att kapital löses in vilket kan leda till att fonden måste sälja tillgångar för att täcka inlösen. Avgiften kompenserar de andra investerarna för den teoretiska minskade avkastning de får på grund av en sådan försäljning.
IPEVC (tidigare EVCA)
International Private Equity and Venture Capital. En branschorganisation som representerar den europeiska riskkapital och private equitysektorn. Har gett ut riktlinjer för värdering av onoterade bolag som används som branschstandard.
Inbetalning av tillskottsåtagande (draw-down)
När en private equity-fond har beslutat om att genomföra en investering för fondens räkning ombeds investerarna att betala in del av det kapital som de sedan tidigare åtagit sig att avsätta till fonden.
Kortsiktiga investeringar
Investeringar som har potential att generera attraktiv avkastning samtidigt som de är tillgängliga för framtida investeringar.
Private Equity
Onoterade bolag, det vill säga bolag som inte är noterade på en börs eller annan marknadsplats.
Public Equity
Bolag noterade på en börs eller annan marknadsplats.
Resultatbaserad avgift
Avgift som utgår för att uppmuntra förvaltaren att skapa bättre avkastning för investerarna. En regel om högvattenmärken säkerställer att endast resultat som överstiger det senaste högvattenmärket leder till ersättning.
Semi-public Equity
Bolag som trots en notering på en börs eller marknadsplats har mycket begränsad handel i aktien och därför är en svårtillgänglig placering för de allra flesta investerare. Handel sker på så kallade andra- och tredjehandsmarknader.
Sharpe-kvot
Mäter hur bra avkastningen kompenserar investeraren för den risk som tagits. Ju högre Sharpe-kvot, desto bättre riskjusterad utveckling har fonden genererat.
Substansvärde (NAV)
Anger värdet av East Capital Explorers nettotillgångar, dvs totala tillgångar minus totala skulder. Ett indikativt substansvärde beräknas månatligen och offentliggörs 5 arbetsdagar efter månadens slut.
Teckningsavgift
Avgift som utgår vid investeringstillfället och som uppgår till viss procentsats av insatt kapital. För East Capital Explorer utgår inga teckningsavgifter.
Tillskottsåtagande (commitment)
I private equity-fonder gör investerare åtagande om att avsätta ett visst kapital för investeringar i fonden under en specifik tidsperiod. Kapitalet betalas in till fonden allteftersom fonden genomför investeringar (se inbetalning av tillskottsåtagande).
Tröskelnivå (hurdle)
Den vinstnivå, beräknad på investeringen eller fondens verksamhet från lanseringen till dato, upp till vilken alla vinster hänförs till investerarna, innan utbetalningar till East Capital av avgifter på catch-up-nivån och vinstdelningsnivån görs.
Vinstdelning
Överenskommelse enligt vilken framtida vinster delas på förutbestämt sätt. Normalt är fördelningen 80/20 vilket innebär att när tröskelnivån har nåtts och ackumulerade vinster även överstiger catch-up-nivån, har East Capital rätt till en vinstandel på 20% på överskjutande vinst och återstående 80% fördelas mellan investerarna.
Definitioner för index
Index används för att mäta och jämföra finansiell eller ekonomisk utveckling
KASE Index
Omfattar aktier noterade på börsen i Kazakstan.
MSCI EM Europe index
Omfattar ryska, polska, ungerska, tjeckiska och turkiska aktier.
OMXSPI
Omfattar samtliga aktier noterade på NASDAQ OMX Nordic Exchange Stockholm.
PFTS Index
Omfattar aktier som handlas på Ukrainas största aktiemarknadsplats.
RTS index
Omfattar de 50 största bolagen som handlas på Russian Trading System (RTS).
RTS 2 index
Omfattar 78 bolag med mer begränsad handel på RTS, således inte de största eller mest handlade bolagen.
RTSeu Index
Sektorindex som omfattar 14 kraftbolag noterade på RTS.
Jämförelseindex ovan anges enbart som en referens för att kunna utvärdera fondernas utveckling. Även om dessa index kan anses vara de mest relevanta tillgängliga jämförelserna för de fonder som vi investerar i, är det viktigt att notera att lands- och sektorfördelningen i dessa index väsentligen skiljer sig från fördelningen i respektive fond. I vissa fall innebär detta att jämförelsen inte är helt relevant.